黄金的影响因子与操作策略
- 自然属性—稀缺
- 货币属性—信用货币标价
- 金融属性—避险
- 供需关系对金价影响:大致均衡
- 各国央行黄金储备变化,总量中占比变化不大,非美国家央行一直在提升黄金储备量
- 季节性波动变化——翘尾行情
- 主导金价最重要的因素——避险属性、保值属性
避险属性:地缘政治-短期,(战争前示威阶段,买预期;战争后落地阶段,卖事实)、经济危机与金融危机(失业率结合货币政策、市场前景来分析)、股灾(股市暴跌,黄金多单平仓弥补股票亏损)、债务危机、房地产泡沫、自然灾害
保值属性:美元负相关、原油正相关、抗通胀特点—和实际利率负相关(名义利率-通胀预期)、与CPI正相关、与货币供给正相关
总结:货币属性和金融属性,,主导金价走势
金银比——对冲,机构做。
国内贵金属价格与国际金银价格的计算
美元基本面一般持续一周左右。
思考题:影响人民币的影响因素有哪些
原油:美元的因素、供给需求端的影响
美国的产油数量、
API原油库存报告内容(周度数据)早上,私人部门统计
EIA原油库存报告内容(周度数据),公家的统计
汽油、俄克拉荷马州库欣原油库存
生产成本会影响生产者跨时期的产量配置决策(价格下限由高成本地区的石油生产决定;低成本地区的石油,决定了价格的波动幅度)
- 油价与经济与股价的关系如何?
- 油价与美元的关系?
- 油价与替代能源的审美关系?
- 哪个政党上台会影响油价?
- 突发事件与气候状况的影响
原油重点关注时间与事件
- 原油期货合约到期(第25个公历日之前的第三天交易收盘,22号前后)
- OPEC峰会(正常一年两次,5月份和11月份)
- OPEC、IEC\EIA月度能源报告
- 美国石油钻井口数(每周六公布)
国内成品油 价格 和 国际原油价格换算
1桶约等于 159升,换算比例:1:0.9,加上加工耗损、进口及加工成本,比例大约1:0.8