学习为主交易为辅，先学完系统再操作。

交易成功取决于态度、方法和系统

解形

形态分文反转和中继

反转：

头肩顶和头肩底：头肩顶， 发生在5浪，不能创新高， 右肩比左肩底， 4 个卖点， 右肩， 跌破颈线位置（防范假破位）， 反抽到颈线的位置，（防范假破位） 下破前低， 目标 1-3倍。卖点一风险大 仓位要小。 头肩底， 有四个买点， 右肩比左肩稍微高一点位置注意买点一，买点2， 3 可以加仓， 目标 1-3 倍， 下破一倍， 可以看2 -3 倍， 只有突破颈线 才能确认形态

M 头：四个卖点，距离测算一样，右面头不能比左面头高

W底： 大跌之后，右边底要比左边高一些，4 个买点

也会出现回抽突破颈线，这是主力惯用的手法 

通常发生在2浪

V形顶： 三个卖点， 卖点1， k线， 卖点2 如果破38.2 的位置， 可以继续空，买点3， 跌破61.8, 可以确认转空了

反之： v 形底，比较难判断， 目标到原来的位置， 

圆弧顶和底：走一步看一步，先看 38.2 然后 61.8, 如果跌破或者升破 61.8, 确认趋势反转， 之后前低或者前高

中继形态：调整之后的趋势

矩形：上升 下降矩形，三个买点或者卖点， 注意假突破， 买点3，比较保险， 这个形态中， 等突破再操作， 80%走中继， 20%走反转

三角形： 2.4. b 浪中会出现，

标准三角形：高点下移， 低点上移， 突破三角形 买点1, 回落后买点2，突破前高点， 买点3， 目标是翻越

上升三角形：高点水平， 低点上移， 3 个买点， 但是买点1风险大， 

下降三角形，低点水平， 高点下移

注意五波的调整

变异的三角形

旗形：和主方向是反的，上升旗形： 调整形态和主方向反的，突破通道上沿买点1， 风险高 可能是假破位， 回落不破买点2， 突破前高点 买点32， 目标是通道的空间或者旗杆的长度。 下降旗形， 反之， 通常出现在 2浪 4 浪

注意4-5 波的调整

楔形：下降楔形：和主趋势相反， 突破后继续上升，上升楔形： 与大趋势反向上倾， 看跌。 2 个买点或者卖点， 

不确定形态 喇叭形， 只能关注向上或者向下的方向

钻石形

价格形态要领

反转和中继不同特征： 反转在趋势的末端， 中继在趋势进行中

相同特性：1 趋势出现的第一个信号是趋势线 ，颈线或者拐点的突破

2. 整理时间越长， 趋势越强， 行情越大， 3. 整理幅度越大， 趋势越强

4. 形态重要趋势线或者颈线被突破后， 大部分情况下后续行情都要回抽趋势线或者颈线确认， 如果确认无法回破， 趋势正式开始， 如果回破， 形态失败

形态突破前， 反转或者中继可能相互转化，形态走反转或者中继 概率是8:2

反转形态有20%的概率走中继， 中继形态有20%的概率走反转

如果没有形态， 就不强求， 如果有形态形成， 就要抓住

解形

形态分文反转和中继

反转：

头肩顶和头肩底：头肩顶， 发生在5浪，不能创新高， 右肩比左肩底， 4 个卖点， 右肩， 跌破颈线位置（防范假破位）， 反抽到颈线的位置，（防范假破位） 下破前低， 目标 1-3倍。卖点一风险大 仓位要小。 头肩底， 有四个买点， 右肩比左肩稍微高一点位置注意买点一，买点2， 3 可以加仓， 目标 1-3 倍， 下破一倍， 可以看2 -3 倍， 只有突破颈线 才能确认形态

M 头：四个卖点，距离测算一样，右面头不能比左面头高

W底： 大跌之后，右边底要比左边高一些，4 个买点

也会出现回抽突破颈线，这是主力惯用的手法 

通常发生在2浪

V形顶： 三个卖点， 卖点1， k线， 卖点2 如果破38.2 的位置， 可以继续空，买点3， 跌破61.8, 可以确认转空了

反之： v 形底，比较难判断， 目标到原来的位置， 

圆弧顶和底：走一步看一步，先看 38.2 然后 61.8, 如果跌破或者升破 61.8, 确认趋势反转， 之后前低或者前高

中继形态：调整之后的趋势

矩形：上升 下降矩形，三个买点或者卖点， 注意假突破， 买点3，比较保险， 这个形态中， 等突破再操作， 80%走中继， 20%走反转

三角形： 2.4. b 浪中会出现，

标准三角形：高点下移， 低点上移， 突破三角形 买点1, 回落后买点2，突破前高点， 买点3， 目标是翻越

上升三角形：高点水平， 低点上移， 3 个买点， 但是买点1风险大， 

下降三角形，低点水平， 高点下移

注意五波的调整

变异的三角形

旗形：和主方向是反的，上升旗形： 调整形态和主方向反的，突破通道上沿买点1， 风险高 可能是假破位， 回落不破买点2， 突破前高点 买点32， 目标是通道的空间或者旗杆的长度。 下降旗形， 反之， 通常出现在 2浪 4 浪

注意4-5 波的调整

楔形：下降楔形：和主趋势相反， 突破后继续上升，上升楔形： 与大趋势反向上倾， 看跌。 2 个买点或者卖点， 

不确定形态 喇叭形， 只能关注向上或者向下的方向

钻石形

价格形态要领

反转和中继不同特征： 反转在趋势的末端， 中继在趋势进行中

相同特性：1 趋势出现的第一个信号是趋势线 ，颈线或者拐点的突破

2. 整理时间越长， 趋势越强， 行情越大， 3. 整理幅度越大， 趋势越强

4. 形态重要趋势线或者颈线被突破后， 大部分情况下后续行情都要回抽趋势线或者颈线确认， 如果确认无法回破， 趋势正式开始， 如果回破， 形态失败

形态突破前， 反转或者中继可能相互转化，形态走反转或者中继 概率是8:2

反转形态有20%的概率走中继， 中继形态有20%的概率走反转

如果没有形态， 就不强求， 如果有形态形成， 就要抓住

第六课时  运用技术面--顺势

前言（交易20%技术、基础，80%心态和系统、高楼）

第一遍知道学什么，第二遍学会，第三遍重点复习没有学会的知识点。

二元（时间、空间）

时空结合才能开仓无回撤，活跃的时间，关键的价格！最好的时间，最好的价格。

一面基本面

• 知数据
• 识政策
• 明货币
• 论商品

二面技术面

• 战势
• 御K
• 解形
• 利剑
• 助攻

三面心态面

• 误区
• 规则
• 思路
• 亏损
• 持仓

学习的三三五法则！

3

关于学习方法

• 做好笔记（记录知识点，记录记忆）
• 多思、多问、多实践、多总结记录（明白方法背后的逻辑，这个市场背后的多空博弈隐含的力量是什么？需要思考总结。案例证伪）
• 学习为主、交易为辅（先学习，后续小仓验证。）

3

关于正确交易

• 交易机会是“等来的”（合适的时机、时空才能开仓。）
• 交易不是赌博，而是投资（做生意的思维，成本与收益，）
• 交易成功取决于我们的态度、方法与系统（专注、专业、专心）

5

关于学习目标

• 掌握各种方法（K线，均线，指标、形态）
• 学会独立分析（自己的想法预判，验证，行情证伪。独立分析各种基本面和技术面。）
• 学会制定计划
• 树立正确心态
• 建立交易体系

一、技术分析三大假定

1. 市场行为包容消化一切信息（价格的表现，包容消化一切）
2. 价格以趋势方式演变。（趋势一旦形成，便很难改变，因此要顺势而为，顺应既成趋势，只是有反向的征兆。）（技术分析的核心）
3. 历史会重演。（人们的心理会对价格产生影响）

二、趋势的类型

1.空间划分趋势

1. 上升趋势（道氏理论的高低点）
2. 下降趋势（道氏理论的高低点）
3. 盘整

2.时间划分趋势

1. 主要趋势（一年以上）
2. 次要趋势（一至半年）
3. 短暂趋势（一个月以内）

3.趋势的三个阶段（不同的阶段产生不懂的心理）（行情在绝望中产生，在怀疑中上涨，在疯狂中死亡）

1. 积累阶段（价值发现者买入）
2. 爆发阶段（顺应趋势者买入）
3. 疯狂阶段（大众买入，庄家派发）
4. 作业去行情中，找这个三种阶段

三、辨别趋势与趋势反转的方法

1. 波峰与波谷（压力与支撑）（突破三原则，突破应以大的阳线/阴线）
2. 趋势线。（两点试验，三点确认后为有效趋势线（从次数多、距离长、速度慢、时间长、价格反应剧烈）趋势线没破，思路一般以逢低买入为主）
3. 通道线。（要找下，先画上；要找上，先画下）
4. 波浪理论八浪循环图（上升四浪1.3.5.B+下跌四浪2.4.A.B=八浪一循环）（推动浪为5浪+调整浪为3浪，共8浪为一循环）（二浪的底不能低于一浪低，三浪不会是最短的一浪，四浪的底不能低于一浪的顶！）（指标比较适合数浪，尤其是MACD）

收盘价比开盘价更重要。

长影线或者长实体回调1/2或1/3时再入场

学习方法， 多思 多问 多实践

正确交易的理念： 交易机会是等来的， 交易不是赌博，交易成功取决于态度 方法和系统

学习目标：掌握方法， 学会独立分析， 制定计划，正确的心态， 建立交易系统

技术面： 技术分析的三大假设： 市场行为包容消化一切，价格以趋势的方式演变 历史会重演， 但不会简单的重演，

趋势的类型： 上升 下降 盘整， 不能创高点的时候 趋势可能反转

趋势分为主要趋势（ 一年以上） 次要趋势（三个月到6个月） 短暂趋势 

趋势的三个阶段：积累阶段 爆发阶段，疯狂阶段： 积累阶段看抄底摸顶的机会， 爆发阶段顺趋势， 疯狂阶段防范趋势的转变

辨别趋势的方法：

 1. 波峰波谷 a. 盘整 b. 压力位和支撑位， 上升趋势中 压力位最终会被突破， 下降趋势中， 支撑位最终会被下破 c. 压力位支撑位破位后 顶底转换 d. 用波峰波谷防止假突破

2. 趋势线：a.绘制方法 找下画上， 找上画下 b.两点画线， 经过第三点确认后为有效 c. 测试的次数越多越有限， 距离不要太近，抓首次触碰，如果不能创新高或者新低， 就失效 时间越长越有效 价格反应 d. 趋势线可以实体或者影线， 主要看是否能囊括更多的有效拐点， e. 第二条修正趋势线被击破是 要防止趋势反转。f. 趋势线被突破后， 压力支撑转换

趋势线的速度看角度： 20-30度是积累阶段，40-45度爆发阶段， 55-65 度以上是疯狂阶段，平滑的角度比较保险

通道线， 趋势线和管道线构成通道线， 要找下 先画上， 要找上 先画下， 效果也看测试的次数和时间， 管道线被突破 行情加速， 如果价格达不到管道线， 是趋势减弱的信号， 可以重新做趋势线和管道线

波浪理论：八浪理论， 4浪上升， 1 3 5 推动浪， 2， 4 调整浪， A C 下降浪， B 是调整浪， 每浪都可以划分为低一级的浪

浪的铁律： 2浪的底不能低于浪1的底， 浪3 不能是最短的， 浪4 的底不能低于浪1的顶

衰竭5浪， 没有创新高或者新底， 注意反转调整浪 B 浪通常是A浪的50%， 不能超过5 浪的高点， C 浪是 A 的 1.68 倍

调整浪中会有中继形态

K线

k 线4个价格

光头光脚小阳， 光头光脚大阳，光头光脚小阴， 光头光脚大阴，光脚阳线，光脚阴线，光头阳线， 光头阴线, 上下影线的阳线， 上下影线的阴线，十字，T 字， 倒T字， 一字

上影线特别长 可能后市转空，  k 线收盘价比卡盘价重要， 收盘看主力资金流向，

单个k线看信号， 两根k线看转折， 三根 多根看趋势

单根看跌：有了一波拉升之后， 大阴线 下跌转折， 射击之星，顶部螺旋桨，顶部十字，顶部吊颈， 顶部T字 

两根看跌：淡友反攻，乌云盖顶，倾盆大雨，顶部穿透破脚，顶部身怀六甲，涨势尽头线， 平顶

三根看跌：黄昏星 黄昏三星， 双飞乌鸦，三只乌鸦，下跌三连阴，顶部黑三兵，下跌三颗星， 两阴加一阳，， 顶部假三阳

看涨：底部大阳线，底部螺旋浆，底部十字， 底部锤头线，底部倒锤头线， 底部十字，底部T 字， 底部倒T，

两根看涨： 平底，阳线十字肩，底部穿透破脚， 曙光初现， 旭日东升，好友反攻，底部身怀六甲，底部尽头线

三根看涨， 早晨星 早晨双星，底部镊子线， 两阳一黑， 底部红三兵

多根看跌： 下降抵抗型， 低档盘旋， 顶部塔型， 空方尖兵，降势三鹤， 徐缓下降型，下跌覆盖型

多根看多： 多方尖兵， 升势三鹤 

要领： 关键位置的k 线才有价值， k 反越多越有效 关键实体，上下影线充当支撑 压力

学习方法， 多思 多问 多实践

正确交易的理念： 交易机会是等来的， 交易不是赌博，交易成功取决于态度 方法和系统

学习目标：掌握方法， 学会独立分析， 制定计划，正确的心态， 建立交易系统

技术面： 技术分析的三大假设： 市场行为包容消化一切，价格以趋势的方式演变 历史会重演， 但不会简单的重演，

趋势的类型： 上升 下降 盘整， 不能创高点的时候 趋势可能反转

趋势分为主要趋势（ 一年以上） 次要趋势（三个月到6个月） 短暂趋势 

趋势的三个阶段：积累阶段 爆发阶段，疯狂阶段： 积累阶段看抄底摸顶的机会， 爆发阶段顺趋势， 疯狂阶段防范趋势的转变

辨别趋势的方法：

 1. 波峰波谷 a. 盘整 b. 压力位和支撑位， 上升趋势中 压力位最终会被突破， 下降趋势中， 支撑位最终会被下破 c. 压力位支撑位破位后 顶底转换 d. 用波峰波谷防止假突破

2. 趋势线：a.绘制方法 找下画上， 找上画下 b.两点画线， 经过第三点确认后为有效 c. 测试的次数越多越有限， 距离不要太近，抓首次触碰，如果不能创新高或者新低， 就失效 时间越长越有效 价格反应 d. 趋势线可以实体或者影线， 主要看是否能囊括更多的有效拐点， e. 第二条修正趋势线被击破是 要防止趋势反转。f. 趋势线被突破后， 压力支撑转换

趋势线的速度看角度： 20-30度是积累阶段，40-45度爆发阶段， 55-65 度以上是疯狂阶段，平滑的角度比较保险

通道线， 趋势线和管道线构成通道线， 要找下 先画上， 要找上 先画下， 效果也看测试的次数和时间， 管道线被突破 行情加速， 如果价格达不到管道线， 是趋势减弱的信号， 可以重新做趋势线和管道线

波浪理论：八浪理论， 4浪上升， 1 3 5 推动浪， 2， 4 调整浪， A C 下降浪， B 是调整浪， 每浪都可以划分为低一级的浪

浪的铁律： 2浪的底不能低于浪1的底， 浪3 不能是最短的， 浪4 的底不能低于浪1的顶

衰竭5浪， 没有创新高或者新底， 注意反转调整浪 B 浪通常是A浪的50%， 不能超过5 浪的高点， C 浪是 A 的 1.68 倍

调整浪中会有中继形态

K线

k 线4个价格

光头光脚小阳， 光头光脚大阳，光头光脚小阴， 光头光脚大阴，光脚阳线，光脚阴线，光头阳线， 光头阴线, 上下影线的阳线， 上下影线的阴线，十字，T 字， 倒T字， 一字

上影线特别长 可能后市转空，  k 线收盘价比卡盘价重要， 收盘看主力资金流向，

单个k线看信号， 两根k线看转折， 三根 多根看趋势

单根看跌：有了一波拉升之后， 大阴线 下跌转折， 射击之星，顶部螺旋桨，顶部十字，顶部吊颈， 顶部T字 

两根看跌：淡友反攻，乌云盖顶，倾盆大雨，顶部穿透破脚，顶部身怀六甲，涨势尽头线， 平顶

三根看跌：黄昏星 黄昏三星， 双飞乌鸦，三只乌鸦，下跌三连阴，顶部黑三兵，下跌三颗星， 两阴加一阳，， 顶部假三阳

看涨：底部大阳线，底部螺旋浆，底部十字， 底部锤头线，底部倒锤头线， 底部十字，底部T 字， 底部倒T，

两根看涨： 平底，阳线十字肩，底部穿透破脚， 曙光初现， 旭日东升，好友反攻，底部身怀六甲，底部尽头线

三根看涨， 早晨星 早晨双星，底部镊子线， 两阳一黑， 底部红三兵

多根看跌： 下降抵抗型， 低档盘旋， 顶部塔型， 空方尖兵，降势三鹤， 徐缓下降型，下跌覆盖型

多根看多： 多方尖兵， 升势三鹤 

要领： 关键位置的k 线才有价值， k 反越多越有效 关键实体，上下影线充当支撑 压力

均线

使用收盘价比较好

指数加权移动平均 EMA

均线组合

5， 10，20 短期： 警戒线

30， 50， 60， 75 中期： 生死线 

100， 200， 250 长期 反转线

均线是否有效， 看历史上是否都验证过了

均线理论使用技巧

判断买卖时机：葛兰碧八大法则， 4个买点 4 个卖点

买点1： 黄金交叉 价格突破均线

买点2: 回测不破

买点2: 破而不跌，  三浪乖离过大（上涨太猛） 出现卖点4 （风险太大）

卖点1:死亡交叉， 价格下破均线

卖点2: 回测不过， 

卖点3: 破而不跌

卖点 4: 乖离过大， 避免操作（逆势）

第一次触碰均线有效，但是上涨乏力， 破而不涨， 继续看跌， 第二次触碰要防止突破均线， 突破后反抽，

均线陡峭的时候 趋势很大， 均线逐渐走平的时候， 趋势回反转

使用要领： 关注k线在均线附近的反应 实体 影线， 可以用均线作为防守位， 做空时放在均线上方 20-40 个点

震荡行情 收紧， 然后发散， 发散后收敛，有可能向上， 有可能向下 无限循环

烘云托月 + 蛟龙出海“： 短期均线相互缠绕， 长期均线在下方支撑，发散时 一个阳线， k线配合，向上发散， 一波大行情就出现了

乌云密布+神龙入海：长期均线在上方， 短期缠绕， 看跌

有可能烘云托月， 但是蛟龙出不了海，没有出现上涨 就不符合

均线多头排列： 短期均线在上方， 长期均线在下方，5 10  20 在上方， 60， 75 在下方， 就是明显的上升趋势，短期均线下破长期均线的时候 开始盘整，开始多头排列的时候 可以做多单了， 

空头排列： 短期均线在下方， 长期均线在上方，当空头排列的时候， 可以做空了

效果不在于哪个周期 哪个均线， 如果上下穿越 就不合适用了

均线和均线的死叉： 5 下穿10，10 下穿20， 就是偏多，如果5 上穿10，（激进买点） 10 上穿 20 可以多， 但是受 60压制， 但上坡60 后 可以逢低做多

大多数均线和均线交叉也是均线和k 线交叉，也可以， 5 和 10 和价格很服帖

使用要领：

1. 找到适合品种的均线和均线组合 

2. 找到合适交易品种的周期， 趋势出来后 小时也很有用，如果1小时穿越了均线，再看4小时级别，还是有压力， 那就等更高的价格做空

小周期 上破， 大周期不破， 有压力 就不能做多单，日 周的压力

     4 小时作为多空转换的周期

3. 判断均线是真突破还是假突破， 针对八大法则， 需要很多经验

4. 均线的效果取决于测试的时间和次数， 时间越长越好， 次数越多越好 

5. 第一次触碰有效， 如果没有新高或新低（趋势减弱）， 再次触碰的时候， 就要防范均线被破， 趋势扭转， 只抓首次触碰

6. 各个周期的均线使用需要配合，多周期共振效果更佳， 小周期偏多， 大周期偏空， 就要观察， 日线破了， 但周线没破， 那就不能做多

7. 均线配合 k 线， 指标 （ mcd...) 多指标共振效果最佳

均线

使用收盘价比较好

指数加权移动平均 EMA

均线组合

5， 10，20 短期： 警戒线

30， 50， 60， 75 中期： 生死线 

100， 200， 250 长期 反转线

均线是否有效， 看历史上是否都验证过了

均线理论使用技巧

判断买卖时机：葛兰碧八大法则， 4个买点 4 个卖点

买点1： 黄金交叉 价格突破均线

买点2: 回测不破

买点2: 破而不跌，  三浪乖离过大（上涨太猛） 出现卖点4 （风险太大）

卖点1:死亡交叉， 价格下破均线

卖点2: 回测不过， 

卖点3: 破而不跌

卖点 4: 乖离过大， 避免操作（逆势）

第一次触碰均线有效，但是上涨乏力， 破而不涨， 继续看跌， 第二次触碰要防止突破均线， 突破后反抽，

均线陡峭的时候 趋势很大， 均线逐渐走平的时候， 趋势回反转

使用要领： 关注k线在均线附近的反应 实体 影线， 可以用均线作为防守位， 做空时放在均线上方 20-40 个点

震荡行情 收紧， 然后发散， 发散后收敛，有可能向上， 有可能向下 无限循环

烘云托月 + 蛟龙出海“： 短期均线相互缠绕， 长期均线在下方支撑，发散时 一个阳线， k线配合，向上发散， 一波大行情就出现了

乌云密布+神龙入海：长期均线在上方， 短期缠绕， 看跌

有可能烘云托月， 但是蛟龙出不了海，没有出现上涨 就不符合

均线多头排列： 短期均线在上方， 长期均线在下方，5 10  20 在上方， 60， 75 在下方， 就是明显的上升趋势，短期均线下破长期均线的时候 开始盘整，开始多头排列的时候 可以做多单了， 

空头排列： 短期均线在下方， 长期均线在上方，当空头排列的时候， 可以做空了

效果不在于哪个周期 哪个均线， 如果上下穿越 就不合适用了

均线和均线的死叉： 5 下穿10，10 下穿20， 就是偏多，如果5 上穿10，（激进买点） 10 上穿 20 可以多， 但是受 60压制， 但上坡60 后 可以逢低做多

大多数均线和均线交叉也是均线和k 线交叉，也可以， 5 和 10 和价格很服帖

使用要领：

1. 找到适合品种的均线和均线组合 

2. 找到合适交易品种的周期， 趋势出来后 小时也很有用，如果1小时穿越了均线，再看4小时级别，还是有压力， 那就等更高的价格做空

小周期 上破， 大周期不破， 有压力 就不能做多单，日 周的压力

     4 小时作为多空转换的周期

3. 判断均线是真突破还是假突破， 针对八大法则， 需要很多经验

4. 均线的效果取决于测试的时间和次数， 时间越长越好， 次数越多越好 

5. 第一次触碰有效， 如果没有新高或新低（趋势减弱）， 再次触碰的时候， 就要防范均线被破， 趋势扭转， 只抓首次触碰

6. 各个周期的均线使用需要配合，多周期共振效果更佳， 小周期偏多， 大周期偏空， 就要观察， 日线破了， 但周线没破， 那就不能做多

7. 均线配合 k 线， 指标 （ mcd...) 多指标共振效果最佳

助攻

斐波那契回调线和扩展线，

 回调线 ： 0， 0.236， 0.382，0.5， 0.618， 0.79，1， 

1 以内的称为回调线， 超过 1 的称为扩展线

使用方法：1. 支撑和压力位使用（不同波段回调力度不一样）， 2. 和其他指标寻找共振带

正确画法：上升趋势的回调， 从低点往高点画， 下降趋势的反弹，从高点往低点画，

1 浪上涨，2 浪回调，可能回调 0.618, 3 浪的拉升之后，4 浪可能回调到 3 浪 0.382 或者 0.5 的位置，5 浪的上升， A 浪的回调， B 浪可能反弹到 a 浪的 0.5 0.618, 0.79 的位置， 但是不超过 1 

错误画法：高低点相反， 高低点必须是有效的拐点，有效拐点未形成之前画

回调下破23.6， 看 下一个 38.6， 50，61.8

当行情是较为强势的单边行情或者整个波段的运行幅度较大时， 重点关注 23.6%的回调位，61.8%一般为一个波段调整的最大幅度， 跌破 61.8 趋势可能发生改变

黄金分割线的使用

1 斐波那契扩展位， 已知 ABC, 求 D

画法： 插入斐波那契扩展线， 61.8%， 100%， 1.618

MACD: 快线 慢线 能量柱 ， 12  26  9， 本质是均线

穿越零轴是多空转换的标志， 零轴下空头， 零轴上多头，

金叉：零轴下方金叉是下跌过程的反弹，空单要减仓或立场，零轴上方死叉是上涨过程的回调， 多单要离场，零轴下方死叉， 延续空 加仓空， 零轴上方金叉， 延续多头， 加仓进多

顺势操作原则：1。 零轴上方金叉买入， 零轴下方死叉卖出 2. 零轴上方只买第一个金叉 3 零轴下方只卖第一个死叉 （第一个金叉 死叉多是第三浪起涨点 起跌点 动能强

第二个金叉 死叉多是第五浪的起涨点和起跌点， 动能衰竭

出现背离的时候 要防范多空转换 背离是趋势在同方向延续， 但强度已经减弱， 利用背离抄底摸顶 

要领： 背离共振 反转不远

背离： 背离若有k 发信号配合 效果更佳， 比如： 倾盆大雨， 乌云盖顶，刺透形态， 早晨之星，曙光初现 旭日东升

背离时 就不能抄顶摸底了

mcd 特殊用法： 

空中加油：双线粘住哦， 红柱缩短准备翻绿后又重新增大，那就延续趋势， 加仓做空或者做多

死叉不死， 也是空中加油， 加仓多

金叉不涨， 加仓空

mcd 背离+形态+能量柱+其他指标共振：

口诀： 金叉零上红，死叉零下绿， 配合k 反 达到高胜率

布林轨道线

时间周期一般是20， 26 是布林中轨，

用法： 1. 当价格运行在boll 中轨和上柜， 看涨， 价格运行在boll 中轨和下轨之间， 看跌

2. 价格上穿中轨， 买入信号（单边市）， 价格下穿中轨，卖出信号 ）单边市

和均线类似

3. 缩口后扩张：行情盘整， 变盘在即，等待价格突破，  扩张后缩口， 行情陷入震荡， 可以利用不同周期高抛低吸

4. 当价格上破上轨且次日回落至上轨下方，警惕回落， 当价格下破下轨且次日重回下轨上方， 警惕反弹

经验：不能单单用布林轨， 要结合均线， 双重保证

震荡中在布林轨上下轨中间高抛低吸

kgj rsi 指标：

用法一： 超买超卖， 大于80  超买， 小于20， 超卖

用法二： 交叉， kdj 金叉脱离超卖区为买入点， 结合 k 线， 形态 等其他指标

用法三： 钝化，形态

rsi: 大于50， 价格强势，大于70， 超买， 小于50， 弱势， 小于 20， 超卖

助攻

斐波那契回调线和扩展线，

 回调线 ： 0， 0.236， 0.382，0.5， 0.618， 0.79，1， 

1 以内的称为回调线， 超过 1 的称为扩展线

使用方法：1. 支撑和压力位使用（不同波段回调力度不一样）， 2. 和其他指标寻找共振带

正确画法：上升趋势的回调， 从低点往高点画， 下降趋势的反弹，从高点往低点画，

1 浪上涨，2 浪回调，可能回调 0.618, 3 浪的拉升之后，4 浪可能回调到 3 浪 0.382 或者 0.5 的位置，5 浪的上升， A 浪的回调， B 浪可能反弹到 a 浪的 0.5 0.618, 0.79 的位置， 但是不超过 1 

错误画法：高低点相反， 高低点必须是有效的拐点，有效拐点未形成之前画

回调下破23.6， 看 下一个 38.6， 50，61.8

当行情是较为强势的单边行情或者整个波段的运行幅度较大时， 重点关注 23.6%的回调位，61.8%一般为一个波段调整的最大幅度， 跌破 61.8 趋势可能发生改变

黄金分割线的使用

1 斐波那契扩展位， 已知 ABC, 求 D

画法： 插入斐波那契扩展线， 61.8%， 100%， 1.618

MACD: 快线 慢线 能量柱 ， 12  26  9， 本质是均线

穿越零轴是多空转换的标志， 零轴下空头， 零轴上多头，

金叉：零轴下方金叉是下跌过程的反弹，空单要减仓或立场，零轴上方死叉是上涨过程的回调， 多单要离场，零轴下方死叉， 延续空 加仓空， 零轴上方金叉， 延续多头， 加仓进多

顺势操作原则：1。 零轴上方金叉买入， 零轴下方死叉卖出 2. 零轴上方只买第一个金叉 3 零轴下方只卖第一个死叉 （第一个金叉 死叉多是第三浪起涨点 起跌点 动能强

第二个金叉 死叉多是第五浪的起涨点和起跌点， 动能衰竭

出现背离的时候 要防范多空转换 背离是趋势在同方向延续， 但强度已经减弱， 利用背离抄底摸顶 

要领： 背离共振 反转不远

背离： 背离若有k 发信号配合 效果更佳， 比如： 倾盆大雨， 乌云盖顶，刺透形态， 早晨之星，曙光初现 旭日东升

背离时 就不能抄顶摸底了

mcd 特殊用法： 

空中加油：双线粘住哦， 红柱缩短准备翻绿后又重新增大，那就延续趋势， 加仓做空或者做多

死叉不死， 也是空中加油， 加仓多

金叉不涨， 加仓空

mcd 背离+形态+能量柱+其他指标共振：

口诀： 金叉零上红，死叉零下绿， 配合k 反 达到高胜率

布林轨道线

时间周期一般是20， 26 是布林中轨，

用法： 1. 当价格运行在boll 中轨和上柜， 看涨， 价格运行在boll 中轨和下轨之间， 看跌

2. 价格上穿中轨， 买入信号（单边市）， 价格下穿中轨，卖出信号 ）单边市

和均线类似

3. 缩口后扩张：行情盘整， 变盘在即，等待价格突破，  扩张后缩口， 行情陷入震荡， 可以利用不同周期高抛低吸

4. 当价格上破上轨且次日回落至上轨下方，警惕回落， 当价格下破下轨且次日重回下轨上方， 警惕反弹

经验：不能单单用布林轨， 要结合均线， 双重保证

震荡中在布林轨上下轨中间高抛低吸

kgj rsi 指标：

用法一： 超买超卖， 大于80  超买， 小于20， 超卖

用法二： 交叉， kdj 金叉脱离超卖区为买入点， 结合 k 线， 形态 等其他指标

用法三： 钝化，形态

rsi: 大于50， 价格强势，大于70， 超买， 小于50， 弱势， 小于 20， 超卖

点评

趋势辨别1  波峰 波谷

任何上涨， 不创新高， 就是上升趋势的减弱， 任何下跌 不创新低， 就是下跌趋势的减弱 

不创新高 不创新低， 震荡

上升趋势， 逢低做多， 下降趋势， 逢高做空

方法二 趋势线  修正趋势线， 上破后 等回测确认 注意做多

通道线： 在破位前 高抛低吸， 下降通道， 逢高做空为主， 反弹加仓空

波浪理论， 无法判断买卖点

1 3 5 中有一浪延长， 另外两浪运行时间和幅度大小相等

注意5浪延长后是否确认顶部

交替规律：

k 线：关键位置的k线才有价值， 实体 影线的 1/2， 1/3 充当压力 支撑位

开盘价 收盘价 前高 前低， 波峰 波谷 缺口

均线： 是否有限看是否反应价格趋势

盘整区间的平台整理区， 中轴是压力或者支撑

趋势线的延长线

指标与价格不同步

斐波那契回调和扩展

满足的条件越多越好 ！！

如果结合技术面基本面

比如利息会议， 强力拉升 不要马上追多，警惕 主力拉升出货

不能单独使用基本面， 要结合技术面， 大数据的时候 主力有可能陷阱 诱空 诱多

形态；只要满足条件 小周期 大周期都可以用 

均线 可以追踪趋势 葛兰碧八大法则，乌云密布+神龙入海

烘云托月+蛟龙出海

劣势： 震荡行情， 当均线被来回穿越， 可以切换周期

大周期趋势明朗后 在小周期寻找买卖点

助攻 

斐波那契 用影线

MACD 背离技巧

1. 周期越大 持续效果越长

月线级别背离 >周线级别背离>日线级别背离>4 h 级别背离

欧元月线背离 推动欧元上涨一年*（2015.1 -2016.1， 2007.1 -2008.1）

周线背离推动欧元下跌6 个月（2018.3 至今）

日线级别背离推动欧元上涨1个月（2018.5.30 - 08.01）

4 小时背离推动欧元上涨1周

1 小时背离推动欧元回落1天

行情的反转， 可能是大周期带动， 也有可能小周期带动

防止背离失效

震荡行情 均线不好用， 可以使用 rsi.kjd

知数据

追踪有价值的数据： 和经济关联 gdp  零售 销售数据， 非农 cpi 数据 

实效比较强 非农 零售销售 欧元区的cpi， 实效性越强 愈好

数据的可靠性： 初值比较可靠， 如果差别比较大， 修正数据比较可靠， 年率比较可靠，实效性 初值更强

商业周期 复苏阶段： 非农 就业状况， 经济繁荣阶段 看通货膨胀率， 经济衰退阶段， 重新关注就业数据

央行政策和官方声明 比如英国脱欧， 政府关注什么 我们就关注什么， 紧盯政府和央行

美国重要数据： 国内生产总值 GDP 每个月末消费类： 零售销售数据 月中第二周， 恐怖数据， 就业报告， 薪资数据， 失业率， 月初第一周  物价类： PCE比  CPI重要， 美联储关注月末的最后一个交易日， 房地产 数据： 在经济危机中比较关注

贸易和资本流动数据是长期的数据， 无需特别关注

美国gdp 3-3.5% 意味着经济进入繁荣， 低于0  衰退

pce 比cpi 高 ， cpi 超过2%， 不一定 pce 超过

美国经常账户： 经常账户 （ 贸易进出口） 逆差， 资本账户是顺差， 这样国际收支是大致平衡的， 美元要霸权， 就要输出， 就要保持贸易逆差， 是历史遗留问题

欧元区： 最重要的是 cpi, 达到 2%， 央行才能加息， 当月最后一周， gdp 比较滞后， 也重要， 可以关注零售销售数据， 但是不用关注失业率

英国重要数据： cpi 数据， 零售销售数据， 失业率， gdp , 英镑对英国数据影响大

加拿大： 数据比较好操作 cpi  gdp , 就业数据

澳大利亚： cpi  gdp

数据行情操作方法一：

一。有威力的单数据，一时段 只有一个数据， 比如 美工零售销售， 美国 cpi, 美国 gdp, 英国 cpi, 英国零售销售， 英国 gdp, 加拿大 gdp, 加拿大 cpi, 加拿大零售销售， 澳大利亚 cpi, gdp可以用突破挂单

加拿大数据用的比较多，突破交易机会比较多

limit 是反弹后的价格

原则：1.数据公布前比较前值和预期值， 预估行情方向，如果上升趋势， 就挂多单， 下降趋势， 挂空单，2.挂单方向的选择考虑盈亏比和趋势方向，盈亏比不合适， 就不要做了， 3。数据公布后， 及时取消于数据相反的单子，4. 数据公布后 如果行情波动不大， 及时取消挂单， 5. 入场后 及时拉线， 设置止盈止损， 防范风险

优点： 可以快速盈利， 缺点： 可能有滑点 问题

不适用对象：1. 如果一时段， 公布的数据比较多， 不适合 2. 数据与威力更大的不确定因素：（利率决议， 政治风险）， 时间较近时， 防范市场获利了结 3. 英国数据在公布后通常出现一波逆数据行情， 扫掉部分止损后重新反映数据本身， 比较妖 4. 美国 欧元区的数据受技术面影响比较大， 使用需谨慎， 结合技术面操作 5. 加拿大数据在使用突破交易法时  胜率较高

英国数据等公布后 观察再做 

数据会增加行情的波动率， 但是不能改变趋势

澳大利亚数据比较短， 行情走完后 再顺趋势

双数据的时候， 先关注 cpi 再看零售数据， 因为央行对cpi 比较关注

二。 价值分析法

适用对象： 1. 多数据同时公布， 如果非农 cpi 和零售销售同时公布  2. 行情没有扭转趋势的威力

五步走：1.分析目前行情的走势：上升 下降 盘整 2。分析数据本身是否有扭转行情的威力 3. 分析市场是否有买预期行为 （如果没有消化， 则数据公布后的影响力将放大， 有消化预期， 则影响力不大 4. 制定交易计划  5. 分析数据本身是利好还是利空

非农行情

美指：v 型反转 - 单边下跌 - 单边上涨-过山车行情

黄金：过山车-单边上涨-单边下跌-v型反转

以美元为例

单边上涨：就业人数好于预期， 薪资 失业率符合或者好于预期

单边下跌：就业人口不及预期， 薪资 失业率均不及预期

先涨后跌：就业人口好于预期， 但薪资 失业率表现不好

先跌后涨： 就业人口小于预期， 但薪资 失业率向好

抓第二波行情

知数据

追踪有价值的数据： 和经济关联 gdp  零售 销售数据， 非农 cpi 数据 

实效比较强 非农 零售销售 欧元区的cpi， 实效性越强 愈好

数据的可靠性： 初值比较可靠， 如果差别比较大， 修正数据比较可靠， 年率比较可靠，实效性 初值更强

商业周期 复苏阶段： 非农 就业状况， 经济繁荣阶段 看通货膨胀率， 经济衰退阶段， 重新关注就业数据

央行政策和官方声明 比如英国脱欧， 政府关注什么 我们就关注什么， 紧盯政府和央行

美国重要数据： 国内生产总值 GDP 每个月末消费类： 零售销售数据 月中第二周， 恐怖数据， 就业报告， 薪资数据， 失业率， 月初第一周  物价类： PCE比  CPI重要， 美联储关注月末的最后一个交易日， 房地产 数据： 在经济危机中比较关注

贸易和资本流动数据是长期的数据， 无需特别关注

美国gdp 3-3.5% 意味着经济进入繁荣， 低于0  衰退

pce 比cpi 高 ， cpi 超过2%， 不一定 pce 超过

美国经常账户： 经常账户 （ 贸易进出口） 逆差， 资本账户是顺差， 这样国际收支是大致平衡的， 美元要霸权， 就要输出， 就要保持贸易逆差， 是历史遗留问题

欧元区： 最重要的是 cpi, 达到 2%， 央行才能加息， 当月最后一周， gdp 比较滞后， 也重要， 可以关注零售销售数据， 但是不用关注失业率

英国重要数据： cpi 数据， 零售销售数据， 失业率， gdp , 英镑对英国数据影响大

加拿大： 数据比较好操作 cpi  gdp , 就业数据

澳大利亚： cpi  gdp

数据行情操作方法一：

一。有威力的单数据，一时段 只有一个数据， 比如 美工零售销售， 美国 cpi, 美国 gdp, 英国 cpi, 英国零售销售， 英国 gdp, 加拿大 gdp, 加拿大 cpi, 加拿大零售销售， 澳大利亚 cpi, gdp可以用突破挂单

加拿大数据用的比较多，突破交易机会比较多

limit 是反弹后的价格

原则：1.数据公布前比较前值和预期值， 预估行情方向，如果上升趋势， 就挂多单， 下降趋势， 挂空单，2.挂单方向的选择考虑盈亏比和趋势方向，盈亏比不合适， 就不要做了， 3。数据公布后， 及时取消于数据相反的单子，4. 数据公布后 如果行情波动不大， 及时取消挂单， 5. 入场后 及时拉线， 设置止盈止损， 防范风险

优点： 可以快速盈利， 缺点： 可能有滑点 问题

不适用对象：1. 如果一时段， 公布的数据比较多， 不适合 2. 数据与威力更大的不确定因素：（利率决议， 政治风险）， 时间较近时， 防范市场获利了结 3. 英国数据在公布后通常出现一波逆数据行情， 扫掉部分止损后重新反映数据本身， 比较妖 4. 美国 欧元区的数据受技术面影响比较大， 使用需谨慎， 结合技术面操作 5. 加拿大数据在使用突破交易法时  胜率较高

英国数据等公布后 观察再做 

数据会增加行情的波动率， 但是不能改变趋势

澳大利亚数据比较短， 行情走完后 再顺趋势

双数据的时候， 先关注 cpi 再看零售数据， 因为央行对cpi 比较关注

二。 价值分析法

适用对象： 1. 多数据同时公布， 如果非农 cpi 和零售销售同时公布  2. 行情没有扭转趋势的威力

五步走：1.分析目前行情的走势：上升 下降 盘整 2。分析数据本身是否有扭转行情的威力 3. 分析市场是否有买预期行为 （如果没有消化， 则数据公布后的影响力将放大， 有消化预期， 则影响力不大 4. 制定交易计划  5. 分析数据本身是利好还是利空

非农行情

美指：v 型反转 - 单边下跌 - 单边上涨-过山车行情

黄金：过山车-单边上涨-单边下跌-v型反转

以美元为例

单边上涨：就业人数好于预期， 薪资 失业率符合或者好于预期

单边下跌：就业人口不及预期， 薪资 失业率均不及预期

先涨后跌：就业人口好于预期， 但薪资 失业率表现不好

先跌后涨： 就业人口小于预期， 但薪资 失业率向好

抓第二波行情

货币政策

经济过热 紧缩货币  减少货币 抑制投资， 股市 房价下降，

经济萧条 宽松货币 增加货币 刺激投资， 股票 房产会上涨

债券收益率和利率正相关

美联储：兼顾经济职能和金融职能 干预经济的方式：货币政策，提供流动性，金融监管， 货币政策目标：保持价格稳定和促进经济的持续增长， 主席 副主席 5 名委员，5名地区联储主席

会议次数： 每6周一次 一年8次， 议息会议内容：公布利息决定，点阵图，对经济及通胀的预估，关注是否有发布会 （ 3， 6， 9， 12）

鲍威尔：中性偏鹰， 副主席：克拉里达：中性偏鹰，理事布雷纳德：鸽，夸尔斯：中立 梅斯特：偏鹰 威廉姆斯：偏鹰，

如果要改变证策  就一定会有发布会， 2019 年之后 每次都有发布会

点阵图：每个成员就是一个点 ，2018年 15个点， 2018 4次加息， 2.25-2.5, 2019年 3 次， 2020 年 1-2次

货币政策工具：公开市场操作和货币利率

2017年9月议息会议 宣布10月份开始缩减 4.5万亿的资产负债标， 目前欧洲央行可以也会开始缩减

欧洲央行：超国家央行， 统一的货币政策 目标是维持消费者物价调和指数低于 2% 每6周召开一次， 每次都可能改变政策， 每次都有发布会， 

货币政策工具：公开市场操作 （主要再融资操作，较长期再融资操作），利率操作 （边际存款利率 边际贷款利率， 主要再融资利率

会议内容：公布利率决定，阐述货币政策的原因，发表对经济和通胀，货币政策的看法

2014年6月迫于通缩压力开始降息，现在已经接近2%， 当时跌4000 点

目前主要再融资利率 0%， 边际贷款利率： 0.25%， 存款利率： -0.4%， QE 2018年12月结束

未来欧洲央行的货币收紧路径： 缩减QE -结束购债 -加息 -缩减资产负债表

欧银决议操作方法 1. 第一波行情出现在利率决议及政策声明后 2.第二波行情出现在德拉基讲话中 ， 重点关注对未来通胀的看法

英国央行：目标是维持通胀率 2%， 特别关注9名成员的投票比率， 一年召开8次， 每6周开一次， 每季度发布一次通胀报告

货币政策工具：公开市场操作，利率操作

议息内容：公布利率决定，债券购买规模， 发表对经济和通胀的看法

现在利率 是 0.75%, 

鸽派加息： 冲高回落， 加息是为了应对美国加息， 但是其他国家经济状况还不够好， 所以央行不采用鹰派加息

加拿大央行：目标：维持通胀率 在 1-3%之间波动，商品国 出口商品， 波动会比较大 每年召开8次，每个季度公布最新报告，政策工具：利率操作， 公开市场操作

瑞士央行：关注比较少 政策目标是小于2%的通胀率，工具：利率 公开市场操作

货币政策的两大支柱：负利率和随时准备干预汇市

日本央行：缺乏独立性， 目标 维持 2% 通胀率， 一年8次， 会议后一周会公布纪要， 公布时间不确定

政策工具：利率和公开市场操作

采取的货币政策： 从零利率到负利率， 量化宽松， 值化宽松， 新型 qe: 无限时 无限量宽松， 扩大货币直到cpi 达到2% 上方

澳联储：通胀目标 2-3%， 每个月 （除1月）的第一个周二召开

目前 1.5% 经常口头干涉

新西兰央行：保持通胀率 1-3%,  一年98次， 如果央行没有达到 政府会让他卸职

货币政策的影响与使用

一。 短线操作

第一步：加息？降息？按兵不动？缩减购债规模？删除宽松措辞？

第二步：根据市场预估 进行行情推演

预期加息：鸽派加息？鹰派加息？不加息

预期按兵不动：态度偏鹰？态度偏鸽？

预期删除宽松基调：是否删除？如何删除？未删除？

预计缩减QE：是否缩减？缩减幅度高于预期？低于预期？

第三步：根据公布结果， 选择最佳策略 （投票比例，对进一步调整政策的看法，对经济和通胀的预估）

美联储 欧银 英国央行 加拿大央行容易反转， 单边行情：澳联储 日本央行 新西兰央行

如果大趋势是空，央行无法扭转

二：中期布局

策略一：政策分化下强弱组合：做多收紧的货币 做空宽松的货币

策略二：政策公向下经济增速决定货币强弱

财政政策和外汇政策都是中长期的策略

美国财政政策和债务问题

美债收益率10年 2年

欧元区 容易发生债务危机： 财政不统一， 货币政策统一

日本财政债务很高 通缩问题， 但是从来没有危机， 通货膨胀率低， 持有债券是有利的， 还有日本的债券是由本国人持有， 如果后续 通缩好转 要防范危机

外汇制度： 汇率制度，外汇干预， 外汇管制

货币政策

经济过热 紧缩货币  减少货币 抑制投资， 股市 房价下降，

经济萧条 宽松货币 增加货币 刺激投资， 股票 房产会上涨

债券收益率和利率正相关

美联储：兼顾经济职能和金融职能 干预经济的方式：货币政策，提供流动性，金融监管， 货币政策目标：保持价格稳定和促进经济的持续增长， 主席 副主席 5 名委员，5名地区联储主席

会议次数： 每6周一次 一年8次， 议息会议内容：公布利息决定，点阵图，对经济及通胀的预估，关注是否有发布会 （ 3， 6， 9， 12）

鲍威尔：中性偏鹰， 副主席：克拉里达：中性偏鹰，理事布雷纳德：鸽，夸尔斯：中立 梅斯特：偏鹰 威廉姆斯：偏鹰，

如果要改变证策  就一定会有发布会， 2019 年之后 每次都有发布会

点阵图：每个成员就是一个点 ，2018年 15个点， 2018 4次加息， 2.25-2.5, 2019年 3 次， 2020 年 1-2次

货币政策工具：公开市场操作和货币利率

2017年9月议息会议 宣布10月份开始缩减 4.5万亿的资产负债标， 目前欧洲央行可以也会开始缩减

欧洲央行：超国家央行， 统一的货币政策 目标是维持消费者物价调和指数低于 2% 每6周召开一次， 每次都可能改变政策， 每次都有发布会， 

货币政策工具：公开市场操作 （主要再融资操作，较长期再融资操作），利率操作 （边际存款利率 边际贷款利率， 主要再融资利率

会议内容：公布利率决定，阐述货币政策的原因，发表对经济和通胀，货币政策的看法

2014年6月迫于通缩压力开始降息，现在已经接近2%， 当时跌4000 点

目前主要再融资利率 0%， 边际贷款利率： 0.25%， 存款利率： -0.4%， QE 2018年12月结束

未来欧洲央行的货币收紧路径： 缩减QE -结束购债 -加息 -缩减资产负债表

欧银决议操作方法 1. 第一波行情出现在利率决议及政策声明后 2.第二波行情出现在德拉基讲话中 ， 重点关注对未来通胀的看法

英国央行：目标是维持通胀率 2%， 特别关注9名成员的投票比率， 一年召开8次， 每6周开一次， 每季度发布一次通胀报告

货币政策工具：公开市场操作，利率操作

议息内容：公布利率决定，债券购买规模， 发表对经济和通胀的看法

现在利率 是 0.75%, 

鸽派加息： 冲高回落， 加息是为了应对美国加息， 但是其他国家经济状况还不够好， 所以央行不采用鹰派加息

加拿大央行：目标：维持通胀率 在 1-3%之间波动，商品国 出口商品， 波动会比较大 每年召开8次，每个季度公布最新报告，政策工具：利率操作， 公开市场操作

瑞士央行：关注比较少 政策目标是小于2%的通胀率，工具：利率 公开市场操作

货币政策的两大支柱：负利率和随时准备干预汇市

日本央行：缺乏独立性， 目标 维持 2% 通胀率， 一年8次， 会议后一周会公布纪要， 公布时间不确定

政策工具：利率和公开市场操作

采取的货币政策： 从零利率到负利率， 量化宽松， 值化宽松， 新型 qe: 无限时 无限量宽松， 扩大货币直到cpi 达到2% 上方

澳联储：通胀目标 2-3%， 每个月 （除1月）的第一个周二召开

目前 1.5% 经常口头干涉

新西兰央行：保持通胀率 1-3%,  一年98次， 如果央行没有达到 政府会让他卸职

货币政策的影响与使用

一。 短线操作

第一步：加息？降息？按兵不动？缩减购债规模？删除宽松措辞？

第二步：根据市场预估 进行行情推演

预期加息：鸽派加息？鹰派加息？不加息

预期按兵不动：态度偏鹰？态度偏鸽？

预期删除宽松基调：是否删除？如何删除？未删除？

预计缩减QE：是否缩减？缩减幅度高于预期？低于预期？

第三步：根据公布结果， 选择最佳策略 （投票比例，对进一步调整政策的看法，对经济和通胀的预估）

美联储 欧银 英国央行 加拿大央行容易反转， 单边行情：澳联储 日本央行 新西兰央行

如果大趋势是空，央行无法扭转

二：中期布局

策略一：政策分化下强弱组合：做多收紧的货币 做空宽松的货币

策略二：政策公向下经济增速决定货币强弱

财政政策和外汇政策都是中长期的策略

美国财政政策和债务问题

美债收益率10年 2年

欧元区 容易发生债务危机： 财政不统一， 货币政策统一

日本财政债务很高 通缩问题， 但是从来没有危机， 通货膨胀率低， 持有债券是有利的， 还有日本的债券是由本国人持有， 如果后续 通缩好转 要防范危机

外汇制度： 汇率制度，外汇干预， 外汇管制

明货币

美元特性要点

不同美元指数影响因素不同

1.传统： 欧元权重最高 57.6%， 和美元负相关， 之后是日元 英镑  加元 瑞士法郎

2. 道琼斯fxcm 指数， 美元和欧元 英镑 澳元日元平均

平时关注的是传统指数

美元仍然是世界上最重要的避险货币 因为美元是全球第一大交易货币， 结算货币， 定价货币， 流通货币， 储备货币， 只有当危机发生在美国之外的其他国家时， 美元会充当避险 货币

特性2; 美元和黄金高度负相关 80%

美元和黄金同涨同跌， 是当美元充当避险属性 20%

特性3: 美元交易受股票市场影响

从资本流动角度看： 当经济增长靓丽的时候， 同涨， 美股上涨会增加对美元的需要， 股市抛售的时候 美元下跌， 这是正相关， 当美联储过快加息时， 收紧时， 利好美元， 但是股票市场会下跌

从避险角度来看， 也是负相关的， 当出现大的风险时， 股票表现不好， 如果风险发生在其他国家时， 则又利多美元， 又是负相关， 所以两者关系是不确定的

债券市场

美元指数和美债收益率呈现正相关关系， 债券是无风险的收益

如何利用这种关系： 首先关注美国债券和外国债券间的利率差异， 一般来讲， 欧元债减去美国债的利率差， 和欧元兑美元呈正相关， 但是偶尔会出现背离， 出现时， 说明欧元没有反应基本面， 可以根据这种背离预测交易机会， 发生在 2014， 2017 年 也发生在 2018， 货币走势最终回到基本面

特性5 美国总统党派和美元存在较大的相关性： 共和党期间， 美元较弱， 民主党执政期间会上涨，原因是 不同党派对经济的策略不同， 共和党利用出口拉动经济增长（外生经济）， 民主党注重内生经济， 提高生产率， 鼓励科技创新， 和他们代表的利益阶层也是有关系的美元强势会抑制油价上涨

特性6 美联储加息和美元强势没有必然关系

取决于其他国家的利率和美国的经济有关系

特性7 经济是美元走势的最终决定因素

经济衰退时， 美元指数就下 主要美国相对于其他国家的的经济强， 美元上涨， 美国经济相对世界经济弱 美元跌

特性8 美颜走势呈现周期性特点：发现一个规律： 牛市 5-7 年， 熊市 10年， 所以推断 2017-2019 年美元会见顶

牛市：经济强劲，货币政策收紧， 其他国家发生债务危机，

熊市： 货币政策降息， 经济衰退

特性9: 美元时美国收割世界羊毛的工具

加息时，美元升值：资本流出其他国家， 回流美国， 该国资产恐慌性抛售， 股市 房市暴跌， 引发经济危机， 而美国垄断资本回流， 以极低的价格收购该国优质资产 控制该国经济命脉

另一方面 美国实行宽松政策 美元贬值 其他国家持有的美国资产贬值， 美国外债减少， 资本流出美国， 流向资金稀缺国， 该国房产 股市 期市 回事泡沫被吹大， 他们再把资产高价卖出

欧元的特性

特性1: 反美元指数， 欧元发行时 1.18， 即成本价

美联储加息时 其他国家也会加息， 美联储领引加息， 美联储加息初期， 欧元跌， 但欧洲央行开始加息时， 欧元就会大幅上涨， 因为刚开始加息， 空间更大， 或者哪个国家经济看好， 货币就更有空间

2. 欧美国债利差会影响欧元走势： 是同向的， 如果出现背离， 欧元还是要按利差走， 会有大的趋势行情

3. 欧元／美元时最具有流动性的货币对， 欧系交叉盘高波动率适合短线投资者， 欧系交叉盘： 欧日， 欧纽，欧澳 。。。波动率影响交叉盘方向， 欧元比较稳定，很难被操纵

4. 欧元有独特的风险

5. 很少有假突破， 是新手优先选择的币种

明货币

美元特性要点

不同美元指数影响因素不同

1.传统： 欧元权重最高 57.6%， 和美元负相关， 之后是日元 英镑  加元 瑞士法郎

2. 道琼斯fxcm 指数， 美元和欧元 英镑 澳元日元平均

平时关注的是传统指数

美元仍然是世界上最重要的避险货币 因为美元是全球第一大交易货币， 结算货币， 定价货币， 流通货币， 储备货币， 只有当危机发生在美国之外的其他国家时， 美元会充当避险 货币

特性2; 美元和黄金高度负相关 80%

美元和黄金同涨同跌， 是当美元充当避险属性 20%

特性3: 美元交易受股票市场影响

从资本流动角度看： 当经济增长靓丽的时候， 同涨， 美股上涨会增加对美元的需要， 股市抛售的时候 美元下跌， 这是正相关， 当美联储过快加息时， 收紧时， 利好美元， 但是股票市场会下跌

从避险角度来看， 也是负相关的， 当出现大的风险时， 股票表现不好， 如果风险发生在其他国家时， 则又利多美元， 又是负相关， 所以两者关系是不确定的

债券市场

美元指数和美债收益率呈现正相关关系， 债券是无风险的收益

如何利用这种关系： 首先关注美国债券和外国债券间的利率差异， 一般来讲， 欧元债减去美国债的利率差， 和欧元兑美元呈正相关， 但是偶尔会出现背离， 出现时， 说明欧元没有反应基本面， 可以根据这种背离预测交易机会， 发生在 2014， 2017 年 也发生在 2018， 货币走势最终回到基本面

特性5 美国总统党派和美元存在较大的相关性： 共和党期间， 美元较弱， 民主党执政期间会上涨，原因是 不同党派对经济的策略不同， 共和党利用出口拉动经济增长（外生经济）， 民主党注重内生经济， 提高生产率， 鼓励科技创新， 和他们代表的利益阶层也是有关系的美元强势会抑制油价上涨

特性6 美联储加息和美元强势没有必然关系

取决于其他国家的利率和美国的经济有关系

特性7 经济是美元走势的最终决定因素

经济衰退时， 美元指数就下 主要美国相对于其他国家的的经济强， 美元上涨， 美国经济相对世界经济弱 美元跌

特性8 美颜走势呈现周期性特点：发现一个规律： 牛市 5-7 年， 熊市 10年， 所以推断 2017-2019 年美元会见顶

牛市：经济强劲，货币政策收紧， 其他国家发生债务危机，

熊市： 货币政策降息， 经济衰退

特性9: 美元时美国收割世界羊毛的工具

加息时，美元升值：资本流出其他国家， 回流美国， 该国资产恐慌性抛售， 股市 房市暴跌， 引发经济危机， 而美国垄断资本回流， 以极低的价格收购该国优质资产 控制该国经济命脉

另一方面 美国实行宽松政策 美元贬值 其他国家持有的美国资产贬值， 美国外债减少， 资本流出美国， 流向资金稀缺国， 该国房产 股市 期市 回事泡沫被吹大， 他们再把资产高价卖出

欧元的特性

特性1: 反美元指数， 欧元发行时 1.18， 即成本价

美联储加息时 其他国家也会加息， 美联储领引加息， 美联储加息初期， 欧元跌， 但欧洲央行开始加息时， 欧元就会大幅上涨， 因为刚开始加息， 空间更大， 或者哪个国家经济看好， 货币就更有空间

2. 欧美国债利差会影响欧元走势： 是同向的， 如果出现背离， 欧元还是要按利差走， 会有大的趋势行情

3. 欧元／美元时最具有流动性的货币对， 欧系交叉盘高波动率适合短线投资者， 欧系交叉盘： 欧日， 欧纽，欧澳 。。。波动率影响交叉盘方向， 欧元比较稳定，很难被操纵

4. 欧元有独特的风险

5. 很少有假突破， 是新手优先选择的币种